中国显示产业“红色供应链”带来的冲击(2)

　　今后，中国政府应该不会再关心外资系面板厂商的招商，而是积极提供旨在吸引上游原材料和设备厂商的各种优待措施。关于过去2年里韩国三星显示器和LG显示器在中国大陆的G8.5生产线投资，表面上是“为了增强中国大陆的面板产能”，但真正目的是“随着化学材料子公司的工厂建设而构筑上游供应链”。

　　3. 中国面板产业依赖的地方政府出现财政问题

图1：中国大陆的液晶电视需求量与增长率

　　因此，为了保护未成熟的中国面板产业，中国政府逐年提高门槛，渐渐缩减了海外厂商进驻中国大陆的好处。其中之一是面板进口关税的税率上涨。以前，针对32英寸以上的液晶面板，实施了将税率由5%下调为3%的优待。但2012年4月1日以后，取消了32英寸以上液晶面板的优惠政策，税率恢复为5%。

　　1. 中国液晶电视机市场的增长出现阴影

　　IEK视点

　　中国电视机市场的主流将是4K产品。画面尺寸应该是55英寸、50英寸、49英寸和43英寸。不过，从制造成品率和切割效率等来看，具备主流产品供给能力的是台湾和韩国等的大厂商，中国大陆的厂商必须尽快追赶。

　　目前，中国全国的平均库存住宅与销售面积的比例逐年增大，2014年达到了4倍。其中，三线城市的住宅库存情况比一线城市和二线城市更严重。随着城市化的减速和出生率的降低，估计将来住宅需求的增长速度将放缓，液晶电视需求的增长力也将减弱。

　　1. 面板投资不稳定，G8.5产能突出

　　分析中国大陆的TFT液晶面板产能发现，其状况实际上非常不稳定(图2)。2015年，第8.5代(G8.5)生产线在中国整体的面板总产能中所占的比例为75.6%。预计2018年将达到79%。这是中国政府为解决电视用面板进口比例过高的问题而出现的结果。作为十二五规划的政策，中国大陆的面板厂商与各地方政府展开了合作。全部都是为了迅速强化产能和供给。各地纷纷向G8.5生产线投资，造成产能分布不均，全部集中到了以G8.5为中心的高世代液晶面板生产线上。

　　3. 真正目的是实现面板材料自给自足

　　2. 中国面板投资成功的关键在于地方政府的财政

　　另外，中国面板厂商的资金是地方政府提供的，现在地方政府正处于财政恶化的阶段。如果债务问题解决不了，面板厂商也会受到牵连。财务问题成为活跃投资背后的一颗哑弹。