电商巨头再下乡 10只个股发展潜力巨大

电商企业更多地切入农产品电商与农村消费电商领域，不仅仅是电商本身的变革，更多是一场商业革命。A股上市公司中，永辉超市、农产品、辉隆股份、辉丰股份、大华农、四川美丰、雏鹰农牧、新希望、通威股份、大北农等10只个股发展潜力巨大。

则希望，在5年内，建设1万家苏宁易购服务站，覆盖全国1/4的乡镇；此外，京东也宣布将携手中国邮政发力农村电商。

　　无论是京东掀起“刷墙潮”，还是阿里召开“县长大会”，都是为了加速渠道下沉，争抢农村市场。但在打响农村电商攻坚战之际，物流体系、消费观念、人才领域等问题，均需要进一步摸索和解决。

　　12月12日，“2014中国(合肥)农产品产销对接会”主题活动“农村电子商务论坛”在安徽国际会展中心隆重举行，苏宁云商集团股份有限公司与安徽易商数码科技有限公司在此次论坛上正式签署苏宁易购全国首家地方特色馆——“苏宁安徽馆”合作协议。安徽省商务厅副巡视员李庭信、合肥市商务局局长蓝天等多位领导出席活动并见证签约仪式。

　　12月18日晚间消息，继浙江、新疆和甘肃后，阿里巴巴农村电商再拓版图。马云今日出席广东省县域电商峰会，启动阿里巴巴农村电商广东清远市试点，阿里巴巴将选20万个村全面推广农村电子商务，重点选择浙江和广东两个试点。预计今年广东商品在阿里巴巴淘宝天猫体系的销售额将超过6000亿人民币。未来将帮助广货网上销售额尽快突破万亿。

　　商务部电子商务与信息化司司长透露，商务部将从2015年开始实施规范促进电子商务发展行动计划，推动中小型电子商务发展，针对中小城市的特点制定相应的扶持政策，同时促进农村电子商务应用。(每日经济新闻)

　　涉农电商10只概念股价值解析

　　：产品结构优化逐渐显现

　　类别：公司 研究机构：长城证券有限责任公司 研究员：杨超，余嫄嫄 日期：2014-11-03

　　预计2014-2016年EPS为0.23、0.42和0.58元，当前股价对应的PE为57.5倍、32.1倍和23.1倍，公司作为农资连锁区域龙头，近年盈利能力将不断提升，参与土地流转今年起将有收益，维持“推荐”评级。

　　公司发布三季报：2014年1-9月实现营业收入71.74亿，同比下降10.12%；归属于上市公司股东的净利润0.87亿，同比上升29.77%；实现每股收益0.18元，同比上升28.57%。其中三季度单季度实现收入27.40亿，净利润0.31亿，同比分别上升8.07%与95.66%。公司同时预告2014年全年实现归属于股东的净利润0.90亿-1.17亿，同比增长0%-30%，折合EPS0.19-0.25元，符合我们预期。

　　验证拐点判断，盈利开始改善：如我们之前指出，公司处在盈利拐点，利润增速明显高于收入增速，除了三季度化肥行业整体向好外，公司产品结构调整是主要原因：首先，农药的销售规模及比例不断提升，盈利能力也将随之向好。其次，公司复合肥项目相继投产(一期30万吨今年中期投产)，未来自身将具备水溶肥等高端产品生产与销售能力；再次，普通单质肥的销售规模将有所下降，避免之前的增收不增利情况。我们判断后续还将继续改善。

　　业务拓展为三个板块，盈利能力将持续提升：除产品结构外，公司近年还处在业务的拐点，由之前的单一农资流通业务横向延伸，初步构成目前农资、农业与工业生产三大业务板块；其中农资连锁业务将逐步转型升级，以科技服务为中心、以网络建设和品牌建设为基本点，由做行情向做模式转变、由做品种向做品牌转变、由经营服务型向服务经营型转变，打开更大的盈利空间。

　　布局土地流转初见成效：公司目前参与流转土地2万亩。全资子公司全椒生态农业经过3年的磨合和探索，预计今年下半年起实现盈利。另一方面，临泉农业开发公司建设蔬菜温室育秧中心，搭建高标准蔬菜大棚，种植有机蔬菜。我们认为，公司参与土地流转，一方面是为了延伸公司业务板块，打造农业产业化龙头企业；另一方面，在土地流转的大形势下，农业生产的主体将由分散的个体农民变为种田种粮大户和农村专业合作社，与公司未来计划提供的综合作物解决方案正好契合，公司几项业务将相互促进，相得益彰。

(责任编辑：DF064)