摘要:11只累计净值增长率超10倍的“最牛股基全家福”■在亏多赚少的A股市场上盈利着实不易,赚大钱更是难上加难。但《投资者报》统计发现,仍有11只主动股基累计收益
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11只牛基集中在市场知名大公司中,没有中小公司的身影。华夏旗下有3只,紧随其后的是嘉实和富国各两只,博时和汇添富等公司各1只。以上基金公司成立时间均较早,公司文化底蕴深厚,一直重视主动股票基金的发行和投资,几乎每年各自旗下都有产品获得业内奖项。以上基金公司旗下股基总规模巨大,剔除货基规模后,股基规模仍旧处于第一梯队,能够支撑起强大的股票投研团队,投研团队的优势又可推动基金业绩和规模领先,由此形成良性循环。 这些基金成立时间在2002年5月至2005年11月之间,到现在年龄为12至15岁,至少都走过一个生肖的轮回和数次牛熊。这些基金经历了2006年、2007年和2015年上半年的大牛市,也经历了2008年、2015年下半年的大熊市,穿越牛熊之后,还能把丰厚的真金白银留给投资人。经过《投资者报》独家深度研判,这11只牛基拥有相同的六大基因,分别是公司大、队伍稳、经理牛、投资活、规模佳、再逢春,以上六条可谓最牛基金成功秘籍。 单个基金经理任职持久,直接反映出基金公司管理团队稳定性强,嘉实和华夏均是个中代表。 汇添富优势精选就展现出上述作风。2007年时,其基金经理是庞飒和苏竞,这两位共同经历了2008年股市的狂跌。2008年初该基金股票仓位为87.03%,2008年一季度上证综指下跌34%,基金经理在2008年第一季度内将股票仓位降到79.55%,后两个季度股指分别下跌21%、16%,该基金对应的仓位则依次降至64.41%、42.85%。由于前期果断减掉仓位,该基金避开了后续季度内的系统性下跌,降低了损失,2008年同类排名接近前1/10。 汇添富优势精选并没有被熊市吓破胆,在别人疗伤哭诉痛苦时,此基金已经在准备弹药反攻。2008年第四季度继续下跌21%时,该基金“考虑到政府积极的政策导向以及未来潜在的流动性释放,证券市场将出现不少结构性投资机会”,果断加仓,将股票仓位加到了59.48%,为2009年市场迎来近80%的反弹做好准备,2009年第一、二季度的股票仓位升至88.74%、93.87%,几近满仓收获反弹收益,全年排名近同类前1/5,在2009年挽回前一年熊市的回撤。 曾经执掌过这些牛基的掌舵人,有人报公司知遇之恩坚守公募,有人选择“下海”独自创业,但市场会记住他们的名字。正如一位公募基金经理所言:“我就是要做出高高的收益率放在那里,在业绩的后面写着我的名字。”■ 操作手法不同,效果殊途同归。邓晓峰管理期间,总收益在全部135只产品中排名第2,只更换1只重仓股期间收益率排名前1/5。王俊同样排名前1/5。 不过,宽泛的投资范围对基金经理要求较高。对比那些局限于某个行业的主题基金,可选股票就那么几十只之内,最好的搭配和最差的组合显而易见,而宽泛的投资范围,则让基金经理能选择的股票更多,盈利空间增大的背后是基金经理陡增的压力值。这就要求基金经理根据市场牛熊判断加减仓、调整持股。 《投资者报》研究员 常阳 这只基金经历了4任基金经理的接力,管理时间最长的邓晓峰和现任王俊的操作特点完全不同。邓晓峰2007年至2014年管理时,只在刚接手时重仓股调换数量大,后来变化极小,2011年第四季度到2013年第一季度共6个季度中,每季度只更换一只重仓股,如果不是期间收益排名均在前1/20,市场估计要怀疑其“懒政”了。现任基金经理王俊则是“勤政”操作。2015年1月接手后,每个季度更换重仓股均在4至5只,相当于每季度重仓股更换一半,不停优化自己的组合。 嘉实同为深耕股基的典范。2010年时股基规模达到1329亿元,与华夏同处五家过千亿公司队列。之后其持续迈上台阶,2015年越过1500亿元,2017年越过2000亿元达到2313亿元,目前处于业内前三。嘉实的坚持是有良好回报的,牛基中有嘉实增长和嘉实成长重量级产品,还有嘉实事件驱动、嘉实研究精选这些规模在50亿元附近、适于管理的产品。近年来该公司更是呈现百花齐放的态势,沪港深基金团队管理的明星产品辈出,如嘉实沪港深精选、嘉实沪港深回报,规模分别达到77亿元、48亿元。公司深厚的投研实力积淀再度开花结果。 (责任编辑:admin) |
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