28日盘前研报精选：10股有望爆发

　　,诊股)：快速崛起中的甾体专科药龙头

　　咬胶行业龙头，ODM模式专注海外市场。1、公司根植咬胶行业多年，无论是从生产工艺还是创新能力均属行业领先水平，拥有30项专利，高品质、差异化的创新产品打造高附加值；2、公司通过ODM模式攻占海外市场，经过长期合作，公司与核心客户之间已经建立起长期、稳定的业务关系。背靠优质品牌商和渠道资源，公司产品得以迅速在欧美市场立足一举成为国内最大的咬胶ODM制造企业。同时，公司重视自主品牌推广和国内市场的开拓，在公司未来战略规划中占据重要地位。

　　新材料：合金产品线丰富，技术优势明显。公司新材料产品分为合金板带、合金棒材及合金线材三大系列。其中板带材主要应用于电子产业，棒线材广泛应用于航空航天、汽车及工程机械等领域。公司技术实力雄厚，产品附加值较高，毛利率显著高于国内同行业企业，达13%左右。

　　风险提示：项目不及预期、市场竞争加剧，铜价显著下跌等。

　　证券时报网（）09月28日讯

　　公司股东大会通过一期员工持股计划，实控人兜底彰显信心，核心管理层参与持股，利益进一步理顺。1）、公司公告不超过300名员工拟使用不超过1.53亿元购买公司股票，数量约305万股，占总股本约2.52%。同时业绩考核18-21年净利润较16年增长32%/52%/75%/101%。2）、实控人承诺对购买股票的2/3资金提供借款，另员工1/3自付资金可能出现的亏损予以补偿，充分彰显信心。3）、核心高管退出子公司润米股权，转持股上市公司，同时上市公司增持润米，整体利益趋于一致。公司7月公告上市公司增持B2C 业务子公司润米股权，其中核心管理层张溯退出全部润米持股，后参与8月股权激励及本次员工持股，上市公司利益理顺。

　　,诊股)证券

　　公司是A 股小米生态圈唯一上市标的，代工板块与自主品牌共同发力，业绩持续50%+高速增长确定性强，维持“增持”评级。17年公司B2B+B2C 业务均实现高增长，且增持润米彰显对自主品牌长期发展的信心并直接增厚上市公司业绩，“团队建设%2B股权激励+职工持股”深度绑定高配团队，理顺利益机制。我们维持原有盈利预测，17-19年归母净利润1.35/2.02/2.68亿元，对应PE 分别为45/30/23倍。

　　机构：,诊股)：浅谈优嘉项目新产品

　　事件：公司拟以子公司湖南雅城作为项目公司投资建设电池级铁锂材料生产基地项目（一期），项目地点位于宁乡经济技术开发区，计划总投资不超过3亿元人民币。

　　事项：9月25日晚间，公司发布三季度业绩预告，预计前三季度归母净利为2.32亿元-2.71亿元，同比增速约为20%-40%。

　　车联网布局步伐稳健，增厚公司业绩表现：鸿利智汇（300219）积极打造“LED+车联网”的双主业业态，车联网产业硬件方面目前投资了迪纳科技、鸿创动力、合众汽车等，软件服务方面全资收购速易网络，其中速易网络主营互联网营销和汽车互联网服务业务，承诺2016- 2018年度实现的扣非归属母净利不低于6300万元、7600万元、9650万元。而全资子公司佛达信号于2016年成立了国内LED 车灯模组/模块自动化生产线，今年2.3亿元收购丹阳谊善车灯51%股权，将逐步切入到国内整车LED 应用市场。另外，公司公告转让合众汽车4.82股权（转让后间接持股7.23%） 投资策略：受益“行业回暖+产能释放”，业绩持续增长，在双主业战略下，车联网业务有望接力LED带动公司持续成长。鉴于上游芯片价格走低，有利于增厚公司业绩。我们上调公司2017-2019年营业收入至32.57/42.09/52.82亿元（之前为30.81/35.17/38.87亿元），上调2017-2019年EPS 至0.47/0.63/0.83元（之前为0.42/0.50/0.57元），对应PE 为27/20/15倍，维持公司“强烈推荐”评级。

　　,诊股)

　　B2B+B2C 双向推进符合预期。1）、箱包代工老客户深入合作+拓展新客户，预计2017年B2B 仍有25%+增长。公司精益化生产能力强，受到大流量平台青睐，17年成为巨头迪卡侬全球最顶级2家合作伙伴之一，未来将受益其订单集聚。紧跟新零售，新合作网易严选、名创优品等优质客户。2）、自主品牌“90分”高增长，聚焦智能出行，有序拓展品类。“90分”在中国拉杆箱市占率已居第2，仅次于新秀丽。围绕箱包鞋服，扩展了真皮板鞋、轻薄羽绒服等产品，同时涵盖钱包、颈枕等周边配件，丰富SKU，进一步深化出行场景品牌定位。3）、自主品牌持续挖掘小米、京东渠道红利，全渠道布局充分挖掘潜力。17H1小米渠道销售比重约65%，京东众筹和旗舰店贡献销售持续增长占比已超10%，未来将持续发挥股东流量优势。同时进入罗辑思维等垂直平台，线下进驻小米体验店，海外布局小米海外和亚马逊渠道。

　　宠物市场欧美已成熟，中国正处于爆发前夕。1、全球宠物市场规模已超1000亿美元。欧美国家宠物消费历史已逾百年，产业链完善，成熟市场基数大，增速稳定，保持4%-5%左右。2、以中国为代表的新兴市场起步较晚，低基数下保持30%的高速增长，我们认为国内市场正处于爆发前夕，未来空间巨大，主要出于量、价两方面的考虑：（1）生活水平改善和老龄人口的增长催生了对宠物的情感需求，相比较发达国家，中国养宠家庭占比较低；（2）宠物产业链不完善，相应的宠物消费金额较低，未来有较大提升空间；3、宠物零食作为新兴的品类正逐步被消费者接受，行业空间大增速快，分散的竞争格局下蕴藏较大机会。

　　国际新能源板块发力。公司依靠位于越南的康奈特开展业务，背靠光伏原料基地，享受低人工成本和税收优惠，及越南天然的贸易环境优势。公司主要产品为电池、组件及国外电站开发，产品主要销往美国、欧洲等地区。目前康奈特已具备700MW的电池和组件一体化的生产能力，运用PERC背钝化技术，72片单晶PERC组件功率可达355W；多晶PERC组件功率可达335W，达到行业较高水平。

　　公司高度重视团队建设，积极推进股权激励，绑定核心管理层利益。1）、公司上市后新聘任包括原迪卡侬中国区高管、雕爷牛腩和阿芙精油联合创始人刘苗在内的多位人才，为公司快速发展储备力量。2）、8月4日公司向丁丽君、张溯、刘苗等148名核心人员授予95万股限制性激励股票（占总股本0.79%），绑定核心团队利益。

　　,诊股)：三季报业绩预增 led+车联网双主业步伐稳健

　　（证券时报网快讯中心）

　　新材料：合金销量稳步增长，利润大幅提升。公司合金销量从2014年的8.56万吨增长到2016年的10.51万吨。2017年公司合金材料上半年实现5.58万吨销量，同比增长13.56%；实现净利润9，214.76万元，同比增长87.11%，高端新产品销量大幅增长。

　　机构：,诊股)：双轮驱动 稳步增长

　　布局海外生产基地提升竞争力，募投扩产能蓄力谋更长远发展。公司抢占海外优质廉价原材料资源，布局海外生产基地，目前越南好嚼已成为植物咬胶重要生产基地。新西兰工厂正在建设之中，依托丰富原材料和优质环境生产高品质宠物食品，丰富公司产品线，提升整体竞争力。公司IPO募集资金用于3000吨畜皮咬胶、2500吨植物咬胶、500吨肉质零食的产能扩建，整体产能提升50%以上，有效缓解产能瓶颈束缚，保证未来三五年内高速增长，公司蓄力待发。

　　国内电子产业高速发展，高端铜合金板带国内市场存缺口。2016年10月，公司拟投入不超过2.7亿元人民币用于建设1.8万吨高强高导特殊合金板带生产线。预计2018年中该生产线建成投产，可以有效缓解目前的产能瓶颈，满足高端合金市场需求，进一步提高公司的盈利能力和国际竞争能力。

　　有效布局多品牌战略，推出中小套系产品，优化家居产品结构，深入挖掘供应链潜力，剥离化工聚焦家居主业，持续激励提升管理效率。公司从家具制造、营销批发到零售多品牌一体化打通，未来门店开张步伐加快，持续推出小型产品有望快速拉动销量增长和客群扩大，供应链效率提升带动盈利，考虑增发股本摊薄，维持17-19年EPS 为0.22、0.29、0.36元，目前股价（6.15元）对应2017-2019年PE 分别为28、22、17倍，维持买入!

　　行业集中度提升，封装大厂收益：LED 行业经历了15年的洗盘之后竞争趋于理性，从各个环节来看：芯片行业集中度已然较高，2016年底前十大芯片厂商市场份额达到77%，营收规模达107亿元，行业格局明显；

　　盈利预测：我们预计公司2017、2018年EPS分别将达到0.51、0.61元，对应PE24、20倍，给予公司“增持”评级。

　　产销规模持续增长，净利润增长强劲。康奈特在美国、德国设立了销售子公司，组建了国际化的营销团队，深度开发欧美市场。受益美国市场需求旺盛，公司产销稳步增长。2016年公司新能源业务实现销售量363.57MW，同比增长261.80%；实现净利润1.20亿元，同比增长680.49%。2017年上半年，公司国际新能源业务实现营业收入6.83亿元，实现净利润5，430.81万元。

　　机构：平安证券