家电行业周报:24只家电股纳入标普新兴市场指数,北上资金进场利好后市

家电行业周报:24只家电股纳入标普新兴市场指数,北上资金进场利好后市

本周家电板块跑赢沪深 300指数 0.5个百分点。家用电器板块指数上涨 1.1%,涨幅大于沪深 300指数的 0.6%。重点公司方面,聚隆科技(9.5%)、日出东方(7.4%)、海信电器(7.3%)领涨,莱克电气(-5.0%)、九阳股份(-1.1%)、海尔智家(-0.5%)领跌。

    数据观察:8月线下嵌入式厨卫电器同比快速增长1)洗碗机:8月线下量额同比高速增长,嵌入式为洗碗机主要增长动力。根据中怡康线下数据,8月零售额同比增长 47.4%,环比提升 20.1个 pcts;零售量同比增长 47.8%,环比提升 12.9个 pcts。分产品类型方面,独立式零售额份额仅为 2.3%;嵌入式零售额市占率达到 92.4%,零售量市占率达到 88.9%,均价为 6396元,同比减少 8.6%,环比提升1.72%。2019年至今嵌入式均价整体较去年有个位数回落,有利于嵌入式洗碗机市场的进一步推广。2)电烤箱:嵌入式电烤箱市场量额增速反弹。中怡康数据显示,8月嵌入式电烤箱也随之回暖,整体零售额同比增速达到 29.4%,环比提升 36.5个 pcts;零售量同比增长 22.2%,环比提升 34.7个 pcts。3)电蒸箱:线下零售量额齐升价跌,集中度进一步提升。根据中怡康数据,8月嵌入式电蒸箱增速实现反弹,零售量同比增长 17.1%,零售额同比增长 13.4%,均价达到 6570元,同比减少 4.71%。分品牌零售量方面,方太、老板、西门子达到市场份额的 93.4%,环比提升 3.4个 pcts,出现集中度进一步提升的现象。

    投资建议:家电板块 24只股票纳入标普新兴市场指数,北上资金进场利好后市1)1099只 A 股纳入标普新兴市场指数,家电板块占据 24席。标普道琼斯指数公司纽约新闻办公室上周末宣布将 1099只中国 A 股正式纳入标普新兴市场全球基准指数(S&PEmerging BMI),该决定于 9月 23日开盘时生效。这 1099只 A 股中,含 147只大盘股,251只中盘股,701只小盘股。以 25%的纳入因子纳入之后,A 股在标普新兴市场全球基准指数中所占权重为 6.2%,中国市场(含 A 股、港股、海外上市中概股)在该指数占权重 36%。至此,三大国际指数全部纳入 A 股。进入 9月以来,北向资金买入幅度显著增强,或与多家国际指数公司在 8-9月的集中纳入生效有关;在外来资金长期流入的情况下,A 股市场将迎来活水,支撑市场长期内的走强!外资影响力提升已经开始显现:央行统计数据显示,境外机构和个人持有 A 股市值在 6月末达到了 1.65万亿元,距离公募基金持股市值仅少 3500亿元。

    2)投资建议:我们继续沿着价值+成长双主线推荐行业龙头个股:1)稳健组合:美的集团+格力电器+海尔智家+苏泊尔。2)成长配置:老板电器+华帝股份+浙江美大。推荐最具成长性的大厨电板块,厨电龙头老板电器、华帝股份和集成灶龙头浙江美大,年初至今地产成交回暖对业绩的支撑作用有望在下半年表现。同时建议关注燃气热水器龙头万和电气、照明龙头欧普照明、站稳优质赛道的剃须刀霸主飞科电器和制冷零部件龙头三花智控。